房地產(chǎn)融資的運作：房地產(chǎn)五大融資路徑全揭秘
課程背景：
2013 年四季度的十八屆三中全會拉開了新一屆政府的改革大幕，也開啟了新一輪房地產(chǎn)深化改革的序幕。2014-2018 的故事注定精彩：短短四年經(jīng)歷了從刺激到緊急收緊兩種調(diào)控方向，也經(jīng)歷了從全國一盤棋到“因城施策”、探索建立長效機制、構(gòu)建住房制度的轉(zhuǎn)變過程。這四年是房地產(chǎn)調(diào)控史上重要的四年。從全國性調(diào)控到“因城施策”、探索建立長效機制，是調(diào)控思路的重大轉(zhuǎn)變，也是調(diào)控水平的升華；這四年也是研究中國房地產(chǎn)調(diào)控的完美樣本：四年經(jīng)歷了刺激和收緊兩種調(diào)控方向，涵蓋了“防止過冷”和“避免過熱”兩個調(diào)控目標，也幾乎涉及了調(diào)控政策工具箱里的所有工具。
2018 年注定是中國經(jīng)濟發(fā)展與中國金融行業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)歷史性轉(zhuǎn)折的元年，隨著國家提出轉(zhuǎn)型升級、去產(chǎn)能、降低地方政府債務(wù)、樓市趨緊調(diào)控的政策三年后，資管新規(guī)也于 2018 年 3 月正式出臺，中國金融機構(gòu)頻繁曝出各類兌付危機，與此同時國內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)也調(diào)整了自身的戰(zhàn)略布局。
面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，房地產(chǎn)融資有哪些方式？房地產(chǎn)不同融資方式的監(jiān)管規(guī)定和運作模式是怎樣的？房地產(chǎn)不同融資方式運作的全部細節(jié)及要求又是怎樣？房地產(chǎn)不同融資方式運作的利弊有哪些？如何根據(jù)實際情況選擇適合的融資方式？……這一系列問題都是傳統(tǒng)公司管理與運行過程中很少涉及，但是對于房地產(chǎn)融資運作至關(guān)重要的環(huán)節(jié)。
本課程《房地產(chǎn)融資的運作：房地產(chǎn)五大融資路徑全揭秘》主要面向民營企業(yè)、上市公司、國有企業(yè)、PPP 項目公司、地方政府等進行房地產(chǎn)融資運作的詳細培訓(xùn)，為學(xué)員解剖房地產(chǎn)融資模式。無論是已經(jīng)使用單一的房地產(chǎn)融資模式，還是打算使用混合房地產(chǎn)融資模式， 還是即將與金融機構(gòu)合作的各個公司與政府，都應(yīng)該學(xué)習(xí)本課程，系統(tǒng)化掌握房地產(chǎn)融資運作的全流程。
課程收益：
● 了解房地產(chǎn)不同融資方式的概念、分類與監(jiān)管規(guī)定
● 掌握房地產(chǎn)不同融資方式的監(jiān)管規(guī)定
● 掌握房地產(chǎn)不同融資方式政策演變過程
● 了解房地產(chǎn)不同融資方式運作的全部細節(jié)及要求
課程時間：2天，6小時/天
課程對象：政府相關(guān)部門、房地產(chǎn)公司投融資部、金融機構(gòu)資產(chǎn)管理部、投行等機構(gòu)負責人，負責投資拓展的操作層（總部投資拓展總監(jiān)、區(qū)域總經(jīng)理、投資總監(jiān)、經(jīng)理等）
負責外部融資的操作層（財務(wù)總監(jiān)、總部與區(qū)域融資總監(jiān)、融資經(jīng)理等）
課程方式：講演結(jié)合＋案例研討＋互動研討
課程大綱
第一講：宏觀視角下的房地產(chǎn)投融資
一、宏觀經(jīng)濟與資本市場
1. 中國宏觀經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型
2. 資本市場進入窗口期與紅利期
案例：中美市場比較
二、房地產(chǎn)投融資的轉(zhuǎn)型期
1. 多層次資本市場的興起、強監(jiān)管與房地產(chǎn)投融資的轉(zhuǎn)型期
2. 當前房地產(chǎn)市場中融資的概況
第二講：房地產(chǎn)銀行融資運作全流程解析
一、房地產(chǎn)銀行融資的基礎(chǔ)
1. 房地產(chǎn)銀行融資的廣義概念與狹義概念
2. 房地產(chǎn)銀行融資的分類
1）表內(nèi)融資
2）表外融資
案例：上海綠地
3. 證監(jiān)會對于房地產(chǎn)銀行融資的監(jiān)管分類
4. 房地產(chǎn)銀行融資的模式與流程
二、房地產(chǎn)銀行表內(nèi)融資的核心要點
1. 開發(fā)貸的內(nèi)涵及條件
2. 土地儲備貸款的規(guī)定解讀：財綜【2016】4 號、財綜【2017】2 號
3. 經(jīng)營性物業(yè)貸款的內(nèi)涵和流程
4. 項目抵押貸款的條件
5. 舊改貸/城市更新貸款的規(guī)定
案例：農(nóng)行上海分行
三、房地產(chǎn)銀行表外融資的關(guān)鍵點
1. 資金用途監(jiān)管
2. 通道業(yè)務(wù)監(jiān)管
3. 投資管理監(jiān)管
4. 常見形勢及要求
案例：江蘇某房地產(chǎn)改造項目債權(quán)融資
第三講：房地產(chǎn)私募基金融資的運作模式
一、房地產(chǎn)私募基金融資的概述
1. 房地產(chǎn)私募基金融資的內(nèi)涵與發(fā)起原因
2. 房地產(chǎn)私募基金融資的政策演變
3. 房地產(chǎn)私募基金融資的現(xiàn)狀
二、房地產(chǎn)私募基金融資的備案
1. 房地產(chǎn)私募基金融資的產(chǎn)品類型
2. 房地產(chǎn)私募基金融資的投資方式
1）股權(quán)投資
2）可轉(zhuǎn)債、債轉(zhuǎn)股類
3）明股實債
4）股+債
案例：易居中國—諾亞財富TOP50地產(chǎn)母基金
案例：陽光新業(yè)收購銀河賓館
3. 房地產(chǎn)私募基金融資的資金用途
1）住宅類
2）長租公寓類
3）存量物業(yè)股權(quán)收購
4）城市更新/舊城改造以及棚戶改造
5）不良資產(chǎn)及其收益權(quán)
案例：賽富基金與新派白領(lǐng)公寓
4. 房地產(chǎn)私募基金融資的結(jié)構(gòu)化設(shè)計及要求
第四講：房地產(chǎn)信托融資的運作全流程解析
一、房地產(chǎn)信托的基礎(chǔ)知識
1. 房地產(chǎn)信托的內(nèi)涵、運用方式與資金來源
2. 貸款型房地產(chǎn)、股權(quán)型房地產(chǎn)、權(quán)益型房地產(chǎn)信托模式
3. 房地產(chǎn)財產(chǎn)信托
4. 房地產(chǎn)信托的操作模式及案例
5. 房地產(chǎn)財產(chǎn)信托的操作模式及案例
二、房地產(chǎn)投資信托基金
1. 房地產(chǎn)投資信托基金的內(nèi)涵、特征與分類
2. 房地產(chǎn)投資信托基金的監(jiān)管
3. 房地產(chǎn)投資信托基金與房地產(chǎn)信托、ABS、銀信合作
4. 房地產(chǎn)投資信托基金的操作模式及案例
三、房地產(chǎn)信托融資的關(guān)鍵點
1. 房地產(chǎn)信托融資的非標債券業(yè)務(wù)
2. 房地產(chǎn)信托融資的通道業(yè)務(wù)
3. 房地產(chǎn)信托融資的投資方式
案例：萬科房地產(chǎn)投資信托基金融資
第五講：房地產(chǎn)券商融資的運作全流程解析
一、房地產(chǎn)券商融資的基礎(chǔ)知識
1. 房地產(chǎn)券商融資的內(nèi)涵、運用方式與資金來源
2. 房地產(chǎn)券商融資的類型
二、房地產(chǎn)券商融資的公司債形式
1. 公司債形式的內(nèi)涵與特征
2. 公司債形式的政策演變
3. 公司債形式的資管新規(guī)
4. 公司債形式的現(xiàn)狀
案例：華夏幸福、恒大、泛海等
三、房地產(chǎn)券商融資的企業(yè)債形式
1. 企業(yè)債形式的內(nèi)涵與特征
2. 企業(yè)債形式的政策演變
3. 公司債形式的現(xiàn)
四、房地產(chǎn)券商融資的境外發(fā)債形式
1. 境外發(fā)債形式的內(nèi)涵與特征
2. 境外發(fā)債形式的政策演變
3. 境外發(fā)債形式的現(xiàn)狀
五、房地產(chǎn)券商融資的資產(chǎn)證券化
1. 資產(chǎn)證券化的內(nèi)涵與特征
2. 資產(chǎn)證券化的政策規(guī)定及確認評估方法
3. 房地產(chǎn)券商融資資產(chǎn)證券化的現(xiàn)狀
4. 房地產(chǎn)券商融資企業(yè)資產(chǎn) ABS 及資產(chǎn)支持票據(jù)
六、房地產(chǎn)券商融資的 IPO 與定增
1. IPO 與定增的內(nèi)涵與特征
2. IPO 與定增的政策規(guī)定及現(xiàn)狀
第六講：房地產(chǎn)保險融資的運作全流程解析
一、房地產(chǎn)保險融資的基礎(chǔ)知識
1. 房地產(chǎn)保險融資的內(nèi)涵、運用方式與資金來源
2. 房地產(chǎn)保險融資的類型
二、房地產(chǎn)保險融資的關(guān)鍵點
1. 房地產(chǎn)保險融資的投資主體
2. 項目應(yīng)滿足的條件
鄭偕老師 宏觀經(jīng)濟專家
高級經(jīng)濟師
中美聯(lián)培博士
北京大學(xué)博士后
清華大學(xué)、上海交通大學(xué)、浙江大學(xué)等多家高等院校特聘專家
研究領(lǐng)域：宏觀經(jīng)濟政策、房地產(chǎn)投融資金創(chuàng)新、中美貿(mào)易、一帶一路投融資、財富管理、海外資產(chǎn)配置……
★ 有近二十項研究成果獲國家發(fā)改委、社科院等優(yōu)秀科研成果獎，有近十多份研究報告獲得國家重要領(lǐng)導(dǎo)批示。
★ 著有出版著作5部，在全國重點學(xué)術(shù)刊物和報上發(fā)表宏觀經(jīng)濟領(lǐng)域的《人才戰(zhàn)略》、《一帶一路投融資》、《房地產(chǎn)與經(jīng)濟發(fā)展效應(yīng)》、《能源發(fā)展》等相關(guān)主題論文數(shù)十篇。
鄭偕老師對“一帶一路”發(fā)展趨勢、宏觀經(jīng)濟政策、房地產(chǎn)投融資金創(chuàng)新、海外非標資產(chǎn)配置等領(lǐng)域頗有深入研究，具有一定影響力。曾多次主持和參加國家發(fā)改委、國家郵政總局、國家能源局、清華大學(xué)等委托的《財政政策研究》、《財政政策與貨幣政策混合使用研究》、《能源戰(zhàn)略》、《快遞行業(yè)發(fā)展》、《人才戰(zhàn)略》等重大課題研究。并多次受邀給全國人大代表、政府、部隊、國企等領(lǐng)導(dǎo)授課，參訓(xùn)的領(lǐng)導(dǎo)學(xué)員高達10萬余人。
部分授課案例：
▲曾為內(nèi)蒙古某市人大代表講授《中國宏觀經(jīng)濟形勢研判與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整》課程，課程結(jié)束后，該人大代表學(xué)員們均表示對老師的課程寄予贊賞，后返聘5期。
▲曾為浙江某縣領(lǐng)導(dǎo)班子及主要領(lǐng)導(dǎo)講授《十九大精神解讀》課程，課堂上學(xué)員們紛紛表達內(nèi)容很實戰(zhàn)，分析很透徹，為此老師受到了當?shù)馗邔宇I(lǐng)導(dǎo)的贊賞和表揚。后返聘3期。
▲曾為廣東梅州某局領(lǐng)導(dǎo)講授《鄉(xiāng)村振興的金融支持策略與路徑》課程，獲得了學(xué)員們的高度好評，表示課程內(nèi)容很落地實戰(zhàn)，后返聘2期。
▲曾為內(nèi)蒙古軍分區(qū)軍人講授《政府機構(gòu)改革與職能調(diào)整》課程，該分區(qū)學(xué)員紛紛表示老師的課堂內(nèi)容生動有趣，而且還貼切學(xué)員本身，后返聘4期。
▲曾為清華大學(xué)企業(yè)班的企業(yè)家講授《中國宏觀經(jīng)濟趨勢分析》、《中美貿(mào)易戰(zhàn)分析》課程，該課程在得到了火熱的反饋，課堂上座無虛席，學(xué)員們紛紛表示鄭老師的課程相當實用，后返聘10期。
▲曾為上海交通大學(xué)企業(yè)班的企業(yè)家講授《一帶一路投融資分析》、《中國宏觀經(jīng)濟與人工智能》課程，獲得企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和學(xué)員高度評價，后返聘3期。
▲曾某省警察學(xué)院中層干部講授《新時代背景下的政府職能轉(zhuǎn)變》課程，課程結(jié)束后，學(xué)員反饋良好，后返聘5期。
▲曾為國網(wǎng)某省公司中層以上干部講授《中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下的人工智能》課程，課程反饋良好，老師的評分也獲較高評價，后返聘3期。
▲曾為浙江師范大學(xué)某學(xué)院教職工講授《政府創(chuàng)新與企業(yè)轉(zhuǎn)型路徑分析》課程，該院校學(xué)員反饋老師課程良好，課程內(nèi)容很實用，深受學(xué)員們地方喜愛，也受到了該院校領(lǐng)導(dǎo)的稱贊，后返聘2期。
……
主講課程：
《中國宏觀經(jīng)濟形勢研判》
《中國宏觀經(jīng)濟分析與中美貿(mào)易戰(zhàn)》
《政府創(chuàng)新職能與企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型路徑分析》
《房地產(chǎn)融資的運作：房地產(chǎn)五大融資路徑全揭秘》
《貨幣運行的邏輯——金融、地產(chǎn)及政府平臺背后的資金》
《中國房地產(chǎn)形勢研判與房地產(chǎn)信托、房地產(chǎn)投資信托基金》
《京津冀協(xié)同發(fā)展》《一帶一路與投融資》
《房地產(chǎn)投資策略與技巧》《大資管時代的信托業(yè)發(fā)展》
授課風格：
老師邏輯思維能力強善于抓住核心問題，且課程內(nèi)容深入淺出，將復(fù)雜理論簡單化案例貼切富有吸引力；老師更是把理論聯(lián)系實踐，引導(dǎo)式的授課方式更富有感染；并且案例多又震撼，真正做到讓學(xué)員們在課堂上感受互動式學(xué)習(xí)帶來的受益。
課綱下載.doc
